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2025년 기대되는 주식 (APP : 앱러빈) AppLovin 투자 전략 총정리
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2025. 4. 30. 22:29
AppLovin 주식 투자 전략 정리
광고 플랫폼 회사 AppLovin, 왜 다시 주목받는지 쉽게 정리해드립니다.
1. ✅ AppLovin(티커: APP) 주가 요약 [2025년 4월 기준]
- 현재 주가: $288.88 (2025년 4월 30일 기준)
- 시가총액: 약 989억 달러
- 2024년 주당순이익(EPS): $4.53
- PER (주가수익비율): 약 63.8배
📌 한줄 요약: AppLovin은 광고 효율을 높여주는 AI 기술 덕분에 최근 실적이 좋아졌고, 그 기대감으로 주가가 올랐습니다.
2. 🔍 AppLovin은 어떤 회사인가요?
AppLovin은 주로 광고 기술로 돈을 버는 회사입니다. 앱에 들어가는 광고를 자동으로 더 잘 보이게 만들어주는 기술을 갖고 있어요.
주요 사업은 2가지입니다:
- 광고 플랫폼 사업
- 전체 매출의 70% 이상 차지
- AI 기술을 활용해 어떤 광고를 누구에게 보여줄지를 자동으로 정합니다.
- 'AXON'이라는 자체 AI 엔진이 핵심입니다.
- 모바일 게임 퍼블리싱
- 자회사 Lion Studios를 통해 직접 게임을 만들거나 다른 회사 게임을 퍼블리싱
- 이 게임들에도 AppLovin 광고 플랫폼을 사용함으로써 수익을 올립니다.
💬 쉽게 말하면: 광고와 게임이 서로 도와주는 구조예요. 광고로 게임을 키우고, 게임 데이터로 광고를 더 똑똑하게 만듭니다.
3. 🧠 경쟁사와 뭐가 다른가요?
시장 점유율
| AppLovin | 광고 AI + 자체 게임 운영 | 광고+게임 통합 플랫폼 | 3.5% |
| Unity | 게임 엔진 + 광고 | 전 세계 게임 개발자 생태계 보유 | 약 7~9% |
| ironSource | 사용자 유입 기술 + 통신사 제휴 | 앱 사전설치 강점 | 약 6~8% |
📌 정리하자면:
- AppLovin은 기술도 있고, 광고를 실험할 수 있는 게임도 있는 '통합 모델'
- Unity는 광고보다 '게임을 만드는 툴'에 더 집중하고 있고,
- ironSource는 스마트폰 제조사와 손잡고 아예 기기에 광고앱을 심는 방식입니다.
4. 🌍 모바일 광고 시장, 얼마나 커질까요?
- 2024년 시장 크기: 약 340억 달러
- 2025~2027년 연평균 성장률: 약 21.3%
📌 왜 AppLovin이 유리한가요?
- AI로 광고를 잘 타겟팅하니까 광고주 입장에서도 효율이 좋아요.
- 광고주와 앱 퍼블리셔(광고 보여주는 쪽)를 둘 다 많이 보유한 덕분에 연결 성과가 좋구요.
💬 쉽게 말해: 기술력 + 유저 수 + 데이터 세 가지 모두 갖췄기 때문에 시장 성장의 수혜를 받을 수 있는 구조입니다.
5. 💰 지금 주가, 비싼가요?
- 현재 PER: 63.8배
- 동종 업계 평균 PER: 45~50배
🔢 적정 주가 계산 예시:
- 보수적으로 계산하면: $4.53 × 45 = $203.85
- 낙관적으로 보면: $4.53 × 75 = $339.75
📌 결론: 지금 주가는 살짝 높은 수준이지만, 이익이 계속 늘어나면 충분히 설명 가능한 가격입니다.
6. 📉 리스크도 꼭 챙기세요
- 광고 의존도가 높아요
- 광고 시장이 불황이면 주식 실적도 영향을 받습니다.
- 경쟁이 치열합니다
- Google, TikTok도 AI 광고 기술을 고도화하고 경쟁이 심화되고 있어요.
- 게임 수익은 정체 중
- 게임에서 나오는 수익이 최근엔 크게 늘지 않고 있어요.
🧭 어떻게 대응하죠?
- 광고 vs 게임 매출 비중을 분기마다 체크하기!
- AI 기술 업데이트나 신규 파트너 뉴스에 주목하기!
7. 📈 지금 살 수 있을까요? (분할 매수 전략)
- 방법 1: 현재 주가에서 $270 → $240 → $210 순으로 3회 나눠서 매수
- 방법 2: EPS가 5.2 이상으로 오르면 지금보다 비싼 가격도 납득 가능
📊 제안: 여러 번에 나눠 사고, 실적 발표에 따라 추가 매수 여부를 판단하기
8. 💬 자주 묻는 질문
- Q. 지금 너무 비싼 거 아닌가요? → 실적이 계속 올라가고 있으니 PER 높아도 납득 가능해요.
- Q. Unity보다 좋은가요? → 광고 수익화는 AppLovin이 유리, 개발자 생태계는 Unity가 더 강함.
- Q. 얼마나 더 클 수 있을까요? → 연 매출이 25~30%씩 늘어날 가능성이 있습니다.
9. 📊 수요 예측 모델링 + 매출 증가 추정
- 2024년 광고 부문 매출: 약 34억 달러 (전체 매출의 73%)
- 2025년 예상 광고 매출:
- 보수 시나리오: 34억 × 1.20 = 40.8억 달러
- 낙관 시나리오: 34억 × 1.30 = 44.2억 달러
📌 추론 방식:
- 모바일 광고 시장 연평균 성장률(21~25%) + AppLovin 점유율 상승 추세 반영
10. 💬 투자 판단: 지금 사도 될까요?
✅ 투자 판단: YES (단, 분할 접근 권장)
이유 요약:
- 실적과 주가 모두 AI 기술 효과를 빠르게 반영 중
- 모바일 광고 시장의 구조적 성장 수혜주
- 경쟁사 대비 통합 플랫폼이라는 강점 보유
전략 제안:
- 분할 매수 + 실적 시즌 전후로 타이밍 조절하기
- EPS 성장률 추이 보며 목표주가 갱신여부를 분석하기